ＮＺＤＴＲＹ投資入門

ＴＲＹＪＰＹは日本円で１７．５％の高金利通貨のトルコリラを購入する取引ですが円高局面では一抹の不安があります。
そこで円高の場合の影響をキャンセルする為ＮＺＤＴＲＹを売り建てすることで円高円安の影響を除くことを狙います。
ＮＺＤでＴＲＹを買うことはＴＲＹＪＰＹを買いＮＺＤＪＰＹを売る合成と近似できＮＺの金利分７．５％減る代わりに円の影響をキャンセルします。

差し引いても１０％なので南アフリカランドの９％より高い計算です。

手数料は4/25日のＪ．Ｎ．Ｓ使用で計算で1万通貨でスプレッド２２２５円＋売買手数料（ミニマムチャージ込み）９１２円＝３１３７円程度です。

スワップは売り建てで１日当たり２２２円程度。

なぜこんなことを考えたかというと金利が違うのに対円の両通貨の動きが似ているからです。つまり両通貨の差分は円がらみの動きをキャンセルするという読みです。

以下が週足のチャートで売り建てなので下に行くほど為替差益が増えます。上の赤い曲線と下の緑の曲線はボリンジャーバンドです。統計学的にこの曲線の間で９５％の確率で価格が推移する目安です。私の見る限り１．００付近で売り建てればかなり安定して見られると思います。

大きなブレが生じるのは両国固有の利上げ等の材料でしょう。日本の利上げに関してはある程度キャンセルされると思います。
(ＡＦＴの決済方法だとキャンセルされますがＪ．Ｎ．Ｓの決済方法は確認中です。)

回答を見るとＪＮＳの決済方法もＡＦＴ同様円高の影響をキャンセルできます。

ＪＮＳ回答

【ご質問】

現在、御社での口座開設を考えておりますがＣＨＦＺＡＲなどの決済はどのような計算で行なわれるのでしょうか？

【回答】

ＣＨＦＺＡＲなど、円の絡まない通貨ペアの損益は、

まず右側の通貨建てでの損益を算出し、次にそれを円に換算する、という形になります。

例えば、「CHF/ZAR 10,000CHF を 5.8550」で買い、その後 5.8600 に上昇した場合、

これを円換算しますが、換算レート（ZAR/JPY）を　16.50　とすると

弊社でのお取引においては、口座管理は全て円で行われますので、

未決済中は、常にそのときどきの対円レートで円換算されて口座に反映され、
また、決済後は、

決済した日のNYクローズの値段をベースとした換算レートにて換算し、

円建ての損益額を確定します。
※　お客様がご自由に円換算のタイミングを選べるわけではありません。

上記の解説

簡単に言うと通貨Ａ、通貨Ｂ、円の三種で

損益がプラスかマイナスかを決めるのはＡ、Ｂの為替のみで決まる。いかに円高が進もうとプラスの損益がマイナスに変わるのではなく利益にかかる比率が変わるのみである。

つまり対円のペアの場合は円高になればすなわち損失だが円を介さない取引は１０％の円高でも利益（損益）が１０％減るだけである。

例えば　１ドル＝120円が1ドル＝110円　になった場合

ＵＳＤＪＰＹは1万通貨で10万円の損失です。

ＥＵＲＵＳＤの場合はＥＵＲＡＵＳＤの為替差益が０．１×の場合、1万通貨の損益は

０．１×1万ＵＳＤ＝１０００ＵＳＤ

で円高の影響はこの利益が１２万円＞１１万円と比率で変化するに過ぎず例え１ドル＝１０円になっても損益のプラスがマイナスになることはありません。

つまりこのペアＮＺＤＴＲＹは円の影響をキャンセルできます。（ＮＺＤもＴＲＹも同じ対円の動きをする分に関してです。）

このＮＺＤ通貨は以下のＦＸ証券会社で売買できます。

以下の証券会社は取引できませんが口座開設で５０００円貰えます。

取引条件なし

取引条件あり